Jaka jest różnica między ETF a funduszem inwestycyjnym

Od niedawna możemy inwestować na Giełdzie Papierów Wartościowych w fundusze typu ETF. Ta nazwa może wielu krajowym inwestorom i oszczędzającym niewiele mówić, ale zagranicą jest od lat wielkim hitem. Tak też może się stać w Polsce, jeśli przekonamy się do tego typu funduszy inwestycyjnych. Niektóre instytucje, np. firma Aegon, oferują już polisy inwestycyjne oparte o rynek ETF. Najpopularniejszą formą lokowania w tej sposób pieniędzy jest jednak inwestycja bezpośrednia. Zakup na giełdzie poprzez rachunek maklerski.

Dla wszystkich zainteresowanych poszerzeniem swojego portfela o nowy instrument pierwszym krokiem powinno być poznanie funduszy ETF trochę bliżej. Dobrym punktem wyjścia jest zestawienie ich z tradycyjnymi funduszami inwestycyjnymi, z którymi zdążyliśmy się już trochę oswoić.

Jaka jest różnica między ETF a funduszem inwestycyjnym

ETF (exchange traded fund) to rodzaj funduszu inwestycyjnego. Mimo kilku cech wspólnych różni się on zasadniczo od znanych wszystkim funduszy akcyjnych, zrównoważonych, stabilnego wzrostu czy też obligacji, np. Arka, Legg Mason, Skarbiec czy Union Investment. Jakie są różnice między ETF a funduszem inwestycyjnym?

1. Celem funduszy ETF jest jak najwierniejsze odwzorowanie kursu indeksu, o który są oparte. Np. ETF oparty o WIG20 chce zachowywać się identycznie jak indeks 20 największych polskich spółek. WIG20 wzrasta o 2%, wartość ETF-a wzrasta o tyle samo, indeks spada o 1,5%, wartość ETF-a spada o ok. 1,5%. Kupując ETF, kupujemy cały indeks.

Celem funduszy inwestycyjnych jest maksymalizowanie zysków klientów. Zarządzający chcą wypaść lepiej niż indeksy giełdowe oraz konkurencja. Aktywniej zarządzają portfelem akcji, żeby osiągnąć lepsze stopy zwrotu. Ze względu na zmienność i nieprzewidywalność rynku jest to dużo trudniejsze niż pasywne odzwierciedlanie indeksu i często się nie udaje

2. ETF-y to papiery wartościowe, podobnie jak akcje czy obligacje. Są notowane bezpośrednio na giełdzie w systemie ciągłym. To oznacza, że ich wycena zmienia się przez cały czas trwania sesji, każdego dnia roboczego giełdy. Wycena jednostek zwykłych funduszy inwestycyjnych następuje raz dziennie po zamknięciu sesji.

Fundusze ETF możemy sprzedawać i kupować w trakcie każdej sesji po bieżącej cenie, fundusze inwestycyjne kupujemy po wycenach dla konkretnego dnia, a transakcje realizowane są z kilkudniowym opóźnieniem. Dlatego fundusze ETF są bardziej elastyczne – nadają się i do krótkoterminowej spekulacji (wymagającej szybkich transakcji), i do długoterminowej inwestycji.

3. Różnice między ETF i funduszem inwestycyjnym leżą również po stronie kosztów. Fundusze ETF są tańsze. Opłata za zarządzanie jest na poziomie 0,05 – 0,5% rocznie, podczas gdy w funduszach inwestycyjnych jest to 1,5-4% w zależności od jego charakteru. Kupując i sprzedając ETF płacimy prowizję maklerską (jak przy kupnie akcji lub obligacji) na poziomie 0,25-0,4% wartości transakcji, większość funduszy inwestycyjnych pobiega za to jeszcze wyższe opłaty manipulacyjne. Bilans wypada na korzyść funduszy typu ETF.

Inna kosztowa różnica między ETF a funduszem inwestycyjnym polega na tym, że minimalna wielkość inwestycji w ETF to jedna jednostka, (dla Lyxor WIG20 to ok. 1/10 wartości indeksu WIG20, czyli przy 2200pkt około 220zł), fundusze inwestycyjne samodzielnie ustalają dolną barierę wejścia oraz zezwalają na zakup części ułamkowych jednostki.

------

W fundusze ETF możemy inwestować w Polsce od 2010r., kiedy na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie po raz pierwszy notowano ETF Lyxor WIG20. W tej chwili dostępne są jeszcze dwa inne fundusze tego typu – ETF Lyxor S&P 500 oraz ETF Lyxor DAX. W przyszłości, jeśli ten instrument inwestycyjny się spopularyzuje, na pewno pojawią się kolejne. Można również korzystać z platform, które oferują dostęp do szerszego rynku zagranicznych funduszy ETF.

Wciąż za mało wiesz? Tutaj przeczytasz, co to jest ETF? Przeczytaj też, jak kupić ETF.